Trong báo cáo ngà nh ngân hà ng má»›i cáºp nháºt, Công ty Cổ phần Chứng khoán MBS có khuyến nghị khả quan vá»›i cổ phiếu HDB của ngân hà ng HDBank vì ngân hà ng nà y đạt được mức tăng trưởng lợi nhuáºn vượt trá»™i so vá»›i toà n ngà nh và sẽ có được KQKD khả quan trong năm 2024.
Trong bối cảnh tăng trưởng tÃn dụng thấp, lợi nhuáºn sau thuế quý I của các ngân hà ng niêm yết vẫn tăng 9,6%
Theo báo cáo ngà nh ngân hà ng vừa được bá»™ pháºn nghiên cứu của Chứng khoán MBS vừa công bố, tổng thu nháºp hoạt Ä‘á»™ng các ngân hà ng niêm yết trong quý I/2024 tăng khiêm tốn 7,6% so vá»›i cùng kỳ. Trong đó, thu nháºp lãi thuần và thu nháºp ngoà i lãi lần lượt tăng 8,1% và 5,6%.
Ước tÃnh cuối quý I, tăng tưởng tÃn dụng chỉ đạt 1,9% so vá»›i hồi đầu năm, thấp hÆ¡n nhiá»u so vá»›i con số 3,9% của cùng kỳ năm trÆ°á»›c. NIM trung bình toà n ngà nh ở mức 3,4%, giảm 20 Ä‘iểm cÆ¡ bản so vá»›i cùng kỳ và giảm 9 Ä‘iểm cÆ¡ bản so vá»›i quý IV/2023 nhá» chi phà vốn giảm mạnh hÆ¡n so vá»›i tá»· suất sinh lợi tà i sản.
Chỉ số hoạt Ä‘á»™ng CIR trung bình các ngân hà ng niêm yết giảm xuống mức 31,6% trong quý I so vá»›i mức 32% của quý I năm ngoái, Ä‘Æ°a lợi nhuáºn trÆ°á»›c dá»± phòng tăng 1,9%. Chi phà trÃch láºp của các ngân hà ng tăng 5,4% Ä‘Æ°a lợi nhuáºn sau thuế tăng 9,6%, trong đó, nhóm NHTMCP Nhà nÆ°á»›c tăng 0,6%, nhóm NHTMCP tÆ° nhân tăng 14,9%.
Kết quả kinh doanh quý 1/2024 so với báo cáo gần nhất của MBS
Bên cạnh đó, Chứng khoán MBS đánh giá rằng chất lượng tà i sản của ngà nh ngân hà ng có xu hÆ°á»›ng giảm sau quý đầu tiên của năm 2024. Tá»· lệ nợ xấu trung bình của các ngân hà ng ở mức 2,17% cuối quý I/2024, nhÃch lên so vá»›i con số 1,93% cuối 2023.
Tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 của toà n ngà nh tăng trở lại trong quý I/2024
Tá»· lệ nợ nhóm 2 cÅ©ng tăng nhẹ lên mức 2,10% so vá»›i con số 1,94% của cuối năm 2023. Äáng chú ý, quy mô nợ xấu của các ngân hà ng tăng 48,5% so vá»›i cùng kỳ trong quý 1/2024, trong khi chi phà trÃch láºp chỉ tăng nhẹ 5,4% khiến tá»· lệ bao nợ xấu (LLR) suy giảm đáng kể. LLR trung bình đạt 87,5% cuối quý I/2024, giảm đáng kể so vá»›i mức 94,6% cuối năm 2023 và 120,7% cuối quý 1 năm ngoái.
Kết quả kinh doanh quý I/2024 của các ngân hà ng theo dõi thấp hÆ¡n 14,3% so vá»›i dá»± báo của Chứng khoán MBS phản ánh triển vá»ng lợi nhuáºn 2024 có thể sẽ kém khả quan hÆ¡n so vá»›i dá»± báo. Do đó, MBS Ä‘iá»u chỉnh dá»± báo tăng trưởng LNST cả năm 2024 của các ngân hà ng theo dõi xuống 21,8%, so vá»›i mức 23,6% trong dá»± báo gần nhất.
Chứng khoán MBS cho rằng những ngân hà ng duy trì được chất lượng tà i sản không quá suy giảm trong 2 quý gần (TCB, HDB, VCB, VPB,…) đây nhÆ°ng vẫn đạt được mức tăng trưởng lợi nhuáºn vượt trá»™i so vá»›i toà n ngà nh (TCB, HDB,…) sẽ có được KQKD khả quan trong năm 2024 khi ná»™i tại của ngân hà ng được thể hiện trong giai Ä‘oạn tÃn dụng yếu sẽ phát huy tối Ä‘a trong giai Ä‘oạn phục hồi. Do đó,lá»±a chá»n của Chứng khoán MBS trong năm 2024 là mã cổ phiếu HDB.
Nói riêng vá» HSB, tăng trưởng tÃn dụng 2024 đạt 23% (2 tháng đầu năm 2024 đạt 62,71%) nhá» nhu cầu tÃn dụng tiếp tục tăng trưởng tốt khi táºp trung và o phân khúc khách hà ng ở vùng nông thôn.
NIM quý IV/2023 của HDB đạt 4,83%. NIM 2024 được kì vá»ng sẽ tăng nhẹ lên 4,85%, dá»±a trên việc các NHTM vẫn phải hạ lãi suất cho vay nhằm há»— trợ ná»n kinh tế trong môi trÆ°á»ng lãi suất huy Ä‘á»™ng thấp.
Chất lượng tà i sản của HDB được cho là tốt hÆ¡n so vá»›i mặt bằng trung toà n ngà nh, khi HDB sở hữu công ty tà i chÃnh HDSaison, nhÆ°ng tá»· lệ NPL vẫn được kiểm soát ở mức 1,8%.
Chứng khoán MBS đưa ra khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu là 27.760 đồng/cổ phiếu.
Trên thị trÆ°á»ng chứng khoán, đóng cá»a phiên giao dịch cuối tuần ngà y 17/5, giá cổ phiếu HDB hiện Ä‘ang ở mức 24.300 đồng/cổ phiếu.
Chứng khoán | tổng hợp tin tức má»›i nhất vá» thị trÆ°á»ng chứng khoán
